עם כניסת הזמן לספטמבר, החשיפה של הדוחות החצי-שנתיים של 2024 של חברות רשומות הקשורות לאגירת אנרגיה הגיעה גם היא לסיומה. ניתן לראות בבירור שהרווח התפעולי של חברות סוללות וחומרים רבות ירד. גורמים בענף סבורים כי הירידה ברווח התפעולי של יצרני הסוללות קשורה בעיקר לירידת מחירי תאי הסוללות מאז השנה. יחד עם זאת, העלייה במשלוחים היא הכוח המניע העיקרי לצמיחת ביצועי יצרני הסוללות, מה שמקזז במידה מסוימת את ההשפעה השלילית של הירידה במחירי היחידות.
10 חברות הסוללות והחומרים המובילות לפי הכנסות ורווח נקי במחצית הראשונה של השנה
על פי סטטיסטיקה חלקית, מבין חברות הסוללות והחומרים הרשומות, העשירייה הראשונה במונחים של הכנסות הן: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang והונאן יוננג. . העשירייה הראשונה במונחים של רווח נקי הן: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM ו-B&T.
הנתונים מראים שמבחינת התקנת סוללות חשמל, מעמדה המוביל של CATL נותר יציב, בעוד שיצרניות סוללות אחרות מהדרג השני מתחרות על המקום הראשון. ביניהם, התקנת סוללת החשמל העולמית של CATL הייתה 137.7GWh, עלייה משנה לשנה של 29.5%, ונתח השוק שלה הגיע ל-37.8%, עלייה של 2.1 נקודות אחוז משנה לשנה; BYD מדורג במקום השני עם נתח שוק של 15.8%, זהה לתקופה המקבילה אשתקד; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy ו-Xinwoda מדורגים במקום החמישי, השמיני, התשיעי והעשירי בהתאמה, עם גידול של 34.6%, 38.2%, 18.5% ו-62.4% בהשוואה לשנה, ונתחי שוק של 4.6 %, 2.5%, 2.1% ו-2.1% בהתאמה. במונחים של סוללות אחסון אנרגיה, במחצית הראשונה של 2024, הכנסות מערכת סוללות אחסון האנרגיה של CATL היו 28.825 מיליארד יואן, עלייה של 3% משנה לשנה; משלוחי סוללות אחסון האנרגיה של Yiwei Lithium Energy היו 20.95GWh, עלייה משנה לשנה של 133.18%, והכנסות המגזר היו 7.774 מיליארד יואן, עלייה של 9.93% משנה לשנה; מערכת סוללות אחסון האנרגיה של Guoxuan High-tech השיגה הכנסה של 4.339 מיליארד יואן, עלייה של 4.64% משנה לשנה; הכנסות מערכת אגירת האנרגיה של Xinwangda היו 595 מיליון יואן, עלייה של 31.49% משנה לשנה.
במונחים של שולי רווח גולמי, במחצית הראשונה של 2024, שיעור הרווח הגולמי המקיף של CATL היה 26.53%, עלייה של 4.9 נקודות אחוז משנה לשנה; שיעור הרווח הגולמי המקיף של Yiwei Lithium Energy עמד על 16.45%, עלייה של 0.52 נקודות אחוז בהשוואה לשנה; שולי הרווח הגולמי המקיפים של Guoxuan High-tech, Xinwanda ו-Farasis Energy היו 17.81%, 16.59% ו-13.49%, בהתאמה, עלייה של 2.46, 2.67 ו-11.14 נקודות אחוז בהשוואה לשנה. במונחים של רווח נקי, CATL השיגה צמיחה ברווח במחצית הראשונה של השנה על רקע ירידה בהכנסות, עם הכנסות של 166.767 מיליארד יואן, ירידה משנה לשנה של 11.88%, ורווח נקי של 22.{{ 35}} מיליארד יואן, עלייה של 10.37% משנה לשנה. הכנסותיה של Yiwei Lithium Energy במחצית הראשונה של השנה עמדו על 21.659 מיליארד יואן, ירידה קלה משנה לשנה של 5.73%, והרווח הנקי שלה בניכוי פריטים חד-פעמיים עמד על 1.499 מיליארד יואן, עלייה משנה לשנה. של 19.32%. Xinwanda ו-Guoxuan High-tech ראו שתיהן עלייה בהכנסות וברווח הנקי, עם רווח נקי של 824 מיליון יואן ו-271 מיליון יואן במחצית הראשונה של השנה, עלייה של 87.89% ו-29.69% משנה לשנה, בהתאמה. פארסיס אנרג'י הפסידה 190 מיליון יואן במחצית הראשונה של השנה, הפחתה משנה לשנה של יותר מ-600 מיליון יואן, עם רווח נקי של 26.93 מיליון יואן ברבעון השני, והפכה הפסדים לרווחים משנה לשנה. .
השווקים בחו"ל הופכים ל"נקודת משען חדשה" לביצועים
במחצית הראשונה של 2024, סולם המשלוחים של תאי אחסון אנרגיה הראה צמיחה מהירה. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation ו-Guoxuan High-tech עלו ב-43%/132%/37%/216%/174% משנה לשנה, בהתאמה. הגידול במשלוחים הפך לכוח המניע העיקרי לצמיחת ביצועי מפעלי הסוללות, ומקזז את ההשפעה השלילית של הירידה במחירי היחידה במידה מסוימת. ביניהם, הרווח הגולמי הגבוה בשוק מעבר לים הפך ל"נקודת המשען החדשה" לצמיחת ביצועי יצרני הסוללות. כיצד למנף את יתרונות הקנה מידה ולתפוס את השוק בחו"ל עם רווח גולמי גבוה יותר עם מוצרים בודדים גדולים סטנדרטיים הפך לגורם מפתח עבור חברות סוללות לפרוץ את הנפח הפנימי. לפי הדו"ח החצי שנתי של CATL, שיעור הרווח הגולמי של החברה בחו"ל במחצית הראשונה של השנה היה 29.65%, גבוה מהעסק המקומי של 4.47%; שולי הרווח הגולמי העסקיים בחו"ל של EVE Energy ו-Guoxuan High-tech היו 21.73% ו-21.12%, גבוהים מהרווח המקומי של 7.05% ו-4.94%. ראוי לציין כי בהשוואה ליצוא המוצר הקודם, על מנת לענות על הצרכים התומכים המקומיים ולהימנע מחסמי סחר, ייצוא כושר הייצור שלאחר מכן יהפוך בהדרגה למיינסטרים. לדוגמה, Guoxuan High-tech הקימה בסיס מחקר ופיתוח בארצות הברית בשנת 2014. בשנתיים האחרונות, יצוא המוצרים וכושר הייצור התקדם בצורה חלקה, והעסקים בחו"ל המשיכו לצמוח במהירות. במחצית הראשונה של השנה, ההכנסות בחו"ל הגיעו ל-5.527 מיליארד יואן, עלייה של 80.48% משנה לשנה. לפי נתונים סטטיסטיים חלקיים, נכון לעכשיו, לחברות סוללות החשמל המרכזיות של סין יש קיבולת כוללת של 288GWh בבנייה באירופה, אסיה וארצות הברית, וקיבולת של 29GWh הוכנסה לייצור. קצב הבנייה של מפעלים בחו"ל גדל משמעותית בהשוואה לשנה שעברה. ביולי השנה הודיעה Yiwei Lithium Energy כי תשקיע בסוללות אחסון אנרגיה ובפרויקטים של ייצור סוללות לצרכן במלזיה, בסכום השקעה של לא יותר מ-3.277 מיליארד יואן; באותו חודש, שינואנדה הודיעה רשמית כי תשקיע בפרויקט של מפעל סוללות ליתיום לצרכן בוייטנאם, בהשקעה כוללת של לא יותר מ-2 מיליארד יואן; ביוני הודיעה ממשלת מרוקו ש-Guoxuan הייטק תשקיע במפעל סופר סוללות לרכב חשמלי במדינה, עם השקעה ראשונית של 1.3 מיליארד דולר וכושר ייצור מתוכנן ראשוני של סוללות של 20GWh. בנוסף, יצרני הסוללות עורכים גם חיפושים שימושיים מבחינת דגמים מעבר לים. לדוגמה, CATL השיקה את מודל ה-LRS (רישוי טכנולוגי) עבור שותפים בחו"ל, מתן רישוי טכנולוגי, שירותי תכנון ותפעול מפעלים ליצרניות רכב וכדומה, ללא צורך בהשקעה בהוצאות ההוניות הנדרשות לבניית בסיסי ייצור, וכן הסיכון נמוך יחסית; Yiwei Lithium Energy הציעה את מודל הפעולה השיתופית העולמית של CLS, המספקת ללקוחות מחקר ופיתוח שיתופי, רישוי טכנולוגיה ותמיכה בשירות במודל של נכס קל כהשלמה לעסקי הסוללות הקיימים. נכון לעכשיו, פרויקט הנחיתה הראשון של דגם CLS של Yiwei Lithium Energy, ACT, הוחל בהצלחה במיסיסיפי, ארה"ב. ברור שיצרניות סוללות שביצעו פריסה בחו"ל קודם לכן יזכו בהצלחה בכרטיסים למחצית השנייה של התחרות בעידן התפוצה הפנימית על ידי הסתמכות על הדיבידנדים של מעבר לחו"ל.
הביקוש לאחסון אנרגיה בחו"ל מראה סימני פיצוץ
בעולם, הביקוש לאגירת אנרגיה מראה בהדרגה מגמה נפיצה. למוצרי אחסון האנרגיה של סין יש תחרות עולמית חזקה מבחינת איכות, טכנולוגיה והשפעת המותג. לפי סטטיסטיקה חלקית, מתחילת השנה הנוכחית זכו חברות אחסון אנרגיה סיניות להזמנות ברמת GWh של יותר מ-71GWh. מבחינת היקף ההזמנות, חברות כמו EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply ו-Haichen Energy Storage קיבלו כל אחת הזמנות בהיקף כולל של יותר מ-8GWh. ביניהם, ההזמנה המצטברת הגדולה ביותר שייכת ל-EVE Energy. באפריל השנה היא חתמה על הסכמי שיתוף פעולה אסטרטגיים בנושא סוללות אחסון אנרגיה של כ-19GWh עם Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage וחברות נוספות. ביוני היא הגיעה להסכם שיתוף פעולה אסטרטגי של 15GWh עם Powin, בהיקף כולל של יותר מ-34GWh. מבחינת סוג ההזמנה, הקיבולת הכוללת של הזמנות סוללות אחסון אנרגיה היא 54GWh, והקיבולת הכוללת של הזמנות מערכת אחסון אנרגיה היא 17.4GWh. ביניהם, הזמנות הסוללה מהוות כ-76%. מנקודת המבט של מפעלים שיתופיים, בנוסף להזמנות אחסון אנרגיה בהיקף כולל של כ-22GWh חתומות על ידי EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar ומפעלים מקומיים אחרים, רוב ההזמנות מגיעות ממדינות ואזורים מעבר לים כגון כמו אמריקה, אירופה, ערב הסעודית ויפן. ביניהם, Powin, אינטגרטור אמריקאי של מערכות אחסון אנרגיה, חתם על הסכמי רכש של סוללות אחסון אנרגיה של 5GWh, 12GWh ו-15GWh עם Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun ו-EVE Energy, בהתאמה, בהיקף כולל של 32GWh. במונחים של שוק אגירת האנרגיה המצטברת, על פי תחזיות מוסדיות, בשנת 2024, שוק האחסון הגדול בחו"ל יהיה בשלב צמיחה נפיץ כולל. הקיבולת החדשה המותקנת של אחסון אנרגיה בצד הרשת בארצות הברית צפויה להכפיל את עצמה ל-14.3GW השנה; הקיבולת המותקנת החדשה של שוק האחסון הגדול באירופה עשויה להגיע השנה ל-11GWh; בנוסף, המזרח התיכון, אוסטרליה ומקומות אחרים גם משחררים כל הזמן צורכי אחסון אנרגיה בקנה מידה גדול יותר. בסך הכל, במחצית הראשונה של השנה, חברות אחסון אנרגיה סיניות היו "להוטות" לצאת אל מעבר לים כדי למצוא נקודות צמיחה חדשות, והחתימה התכופה על הזמנות גדולות לאחסון אנרגיה הראתה ששוק אגירת האנרגיה העולמי עובר שינויים עמוקים. על פי משוב מחברות רלוונטיות בשרשרת התעשייה, בנוסף לשולי רווח גבוהים יותר, בעלי מחסני אנרגיה בחו"ל מעריכים את היתרונות המלאים של מחזור החיים, איכות המוצר ובטיחות אחסון האנרגיה יותר מאשר "מחירים נמוכים". זה גם יאלץ חברות סיניות לאחסון אנרגיה להיפטר מתחרות במחירים נמוכים ולפנות לפיתוח איכותי המבוסס על איכות המוצר, שירות ויתרונות מלאים במחזור החיים.
חברות חומרי סוללות ליתיום סובלות בדרך כלל מהפסדים
מנתוני הדוחות הכספיים עולה כי רוב החברות הרשומות עם הפסדי רווח נקי גדולים יותר במחצית הראשונה של השנה הן חברות חומרי סוללות ליתיום. הסיבות העיקריות נובעות משינויים בהיצע ובביקוש בתעשיית הליתיום במעלה הזרם ותנודות במחירי הליתיום. מאז 2022, מחיר הליתיום קרבונט ירד משיא של כ-600,000 יואן/טון לטווח הנוכחי של 70,000 יואן/טון, שנמצא בתחתית המחיר ב- בשנתיים האחרונות. מושפע מכך, גם מחיר מוצרי סוללת הליתיום המשיך לרדת. נכון להיום, אין שינוי מהותי בהיצע ובביקוש של מוצרי ליתיום עולמיים, והשוק עדיין מקיים תהליך של תנודה ושפל. לכן, חברות חומרי סוללות ליתיום התמודדו עם אתגרי שוק ולחץ ביצועים חמורים במחצית הראשונה של 2024. למרות שחברות רבות הגדילו את משלוחי המוצרים משנה לשנה, הביצועים התפעוליים שלהן ירדו בחדות משנה לשנה. ביניהם, "צמד כריית הליתיום" Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry ספג את ההפסדים החמורים ביותר. הדו"ח הכספי החצי-שנתי של גנפנג ליתיום תעשייתי מראה כי מינואר עד יוני 2024, החברה השיגה רווח תפעולי של 9.589 מיליארד יואן, ירידה משנה לשנה של 47.16%: הפסד הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברות הבורסאיות עמד על 760 מיליון. יואן, ירידה של 113% משנה לשנה. במונחים של נתח הכנסות, נתח ההכנסות של סוללת הליתיום ותאי הסוללה של החברה ירד ב-33.73% משנה לשנה. ההפסדים של טיאנקי ליתיום היו גדולים בהרבה, עם הפסד נקי של 5.2 מיליארד יואן במחצית הראשונה של השנה, ירידה של 180.68% משנה לשנה. למרות הפסדים תפעוליים עצומים, גם תזרים המזומנים שנוצר מפעילותה התפעולית ספג הפחתה משמעותית. תזרים המזומנים התפעולי של החברה ירד ל-2.236 מיליארד יואן, ירידה של כ-9.865 מיליארד יואן לעומת 12.101 מיליארד יואן בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של עד 81.52%. בדו"ח, ציינה Tianqi Lithium כי בנוסף להיותה מושפעת מתנודות שוק במוצרי ליתיום, וכתוצאה מכך ירידה משמעותית ברווח הגולמי של מוצרי הליתיום של החברה, חברת הבת האחזקה שלה Talison Lithium Pty Ltd (Talison) מנגנון תמחור תרכיז ליתיום בדרגה כימית. אינו תואם לליתיום של החברה. יש חוסר התאמה של מחזורי זמן במנגנון תמחור מכירת מוצרים כימיים, מה שמשפיע עוד יותר על הביצועים התפעוליים של החברה. בנוסף, חברות אחרות לחומרי סוללות ליתיום כגון Shengxin Lithium Energy ו-Longpan Technology סבלו בדרך כלל מהפסדים. ניתן לראות שאת היצע היתר של מוצרי ליתיום קשה לשנות בטווח הקצר. עודף היצע בשוק הליתיום יתעצם עוד יותר במחצית השנייה של 2024. מחיר ליתיום קרבונט ותאי סוללה המחירים ימשיכו להישאר נמוכים, ועל רקע האטה בצמיחה בשוק הקצה, חברות הסוללות מתחרות בסופו של דבר על ביצועי המוצר ו יכולות שוק.
תעשייה גדולה שמוכרת בהפסד אינה ברת קיימא
בנוגע לתוצאות של התפתחות בתעשייה ותחרות במחיר נמוך, ליו ג'ינצ'נג, יו"ר Yiwei Lithium Energy, אמר באופן ישיר יותר בנאום פומבי לאחרונה. לדבריו, כאשר Yiwei תקשר עם חברים בשרשרת תעשיית סוללות הליתיום, הוא גילה שחברות חומר רבות נאמר כי מוכרות בהפסד, אך תעשייה גדולה שמוכרת בהפסד אינה ברת קיימא. יש צורך להשאיר מקום להישרדות לכל חברה בשרשרת התעשייה שיש לה יכולות חדשנות והבטחת איכות, כדי שהענף יוכל להתפתח בר קיימא. Liu Jincheng מאמין שתחת מערכת ניהול האנרגיה EPC, כאשר העלות הכוללת היא כ-1,400 יואן לקילו-ואט-שעה, עלות הסוללות במערכת אגירת האנרגיה מהווה רק כ-20%. בעתיד, הפחתת העלויות של מערכות אחסון אנרגיה לא תישען בעיקר על הפחתת העלות של תאי הסוללה, אלא על הפחתת העלויות של תקינת המערכת. לכן, במשך זמן מה, המחיר הכולל של סוללות אחסון אנרגיה אמור להישאר יציב, או אפילו מעט גבוה יותר, וזה בריא לענף. "תעשיית הסוללות צריכה להתמקד בחדשנות טכנולוגית ושיפור ביצועים כדי להגביר את ערך השוק של סוללות אחסון אנרגיה, ואינה יכולה עוד להסתמך על הורדת מחירים עיוורת כדי להתחרות. הכיוון הזה שגוי. התעשייה הגיעה כעת לנקודת המפנה כדי להשלים את טרנספורמציה."
